Kiểm tra định kỳ sáu tháng

Một danh mục vốn đầu tư cần được kiểm tra thường xuyên – có lẽ sáu tháng một lần hoặc khoảng đó. Ngay cả với các cổ phiếu blue chip, những tên tuổi lớn, những công ty hàng đầu nằm trong danh sách Fortune 500, chiến lược mua - và - quên có thể không sinh lợi và hết sức nguy hiểm. Các biểu đồ 21-1, 21-2, 21-3 minh họa điều này. Những nhà đầu tư mua và quên đi IBM, Sears và Eastman Kodak sẽ lấy làm tiếc về việc họ đã làm.

Cuộc kiểm tra định kỳ sáu tháng không chỉ đơn thuần là vấn đề xem xét giá cổ phiếu trên báo chí, mà nó là cả một quy trình nghiên cứu của Phố Wall. Với tư cách một người chơi cổ phiếu, bạn không thể dễ dàng thừa nhận bất cứ điều gì. Bạn phải theo dõi các tình tiết và cố tìm câu trả lời cho hai câu hỏi cơ bản: (1) có phải giá cổ phiếu vẫn tương quan với thu nhập hay không?, và (2) điều gì đang xảy ra trong công ty khiến cho thu nhập tăng lên?

Ở đây bạn có thể đưa ra một trong ba kết luận sau: (1) tình hình công ty tốt hơn, trong trường hợp này bạn có thể muốn tăng khoản đầu tư lên, (2) tình hình trở nên xấu đi, trong trường hợp này bạn có thể giảm khoản đầu tư xuống hoặc (3) tình hình không thay đổi, trong trường hợp này bạn có thể gắn bó với khoản đầu tư của mình hoặc đầu tư vào một công ty khác có triển vọng hơn.

Với suy nghĩ đó, tháng 7/1992, tôi đã kiểm tra 21 cổ phiếu được lựa chọn nằm trong danh mục khuyến nghị đầu tư tháng 1 của Baron’s. Như thể một tập đoàn, 21 công ty này đã đạt được những kết quả hết sức khả quan trên một thị trường không mấy thuận lợi. Giá trị “Danh mục vốn đầu tư” tăng 19,2%, trong khi chỉ số S&P 500 đã trở lại mức 1,64%. (Tất cả các số liệu này đã được điều chỉnh lại theo cổ phiếu được chia tách, cổ tức đặc biệt v.v… mà chúng đã được công bố trong giai đoạn sáu tháng này)

Tôi nghiên cứu các báo cáo quý mới nhất từ tất cả 21 công ty và gọi điện đến hầu hết các công ty này. Một số công ty vẫn giữ nguyên tình trạng ổn định, trong khi những công ty khác trở lại sôi động hơn trước và có rất ít trường hợp việc nghiên cứu đưa tôi đến những công ty khác mà tôi thích hơn những công ty đã khuyến nghị). Đó cách theo dõi cổ phiếu. Trong một tình huống dễ thay đổi thường không có gì là tuyệt đối chắc chắn